Buddy, Kuzey Kutbu'nda elfler arasında büyür ve kendini onlardan biri sanır. Bir gün aslında insan olduğunu öğrenince gerçek babası Walter'ı bulmak için New York'a gider. Kalabalık şehirde adım atar atmaz yabancılık çeker, iş bulmakta ve insanlara uyum sağlamakta zorlanır. Papa Elf'in öğütlerini aklında tutarak Walter'ın yanına ulaşmaya çalışır. Walter ise oğlunun varlığına hazır değildir ve Buddy'yi bir yabancı gibi karşılar. Buddy, Emily ve Michael ile tanışır, evde yerini bulmaya çalışır. Şehirde geçen her gün, onun sabrını ve neşesini sınar.