Jesse Walsh, ailesiyle birlikte Elm Sokağı’ndaki eski bir eve taşınır ve evin içinde huzur bulamaz. Gece olunca tuhaf sesler duyuyor, uykusunda kabuslara giriyor ve Freddy Krueger yeniden peşine düşüyor. Robert Englund, Freddy Krueger rolünde yine karşıya çıkıyor, Mark Patton ise Jesse Walsh rolünde korkuyu evin içine taşıyor. Jesse, bedenini kontrol etmekte zorlanır. Okulda Ron Grady ve Lisa Webber ile vakit geçirirken, arkadaşları onun garip davrandığını fark eder. Freddy, Jesse’yi ele geçirirse öldürmeye devam edecektir. Jesse uykudan kaçmaya çalışır, ama her gece daha da yorulur. Evdeki baskı artar, ailesi durumun ciddiyetini anlayamaz. Jesse, Freddy’yi durdurmak için yardım ararken, Elm Sokağı’nda geceler uzar.