Elm Sokağında Kabus 7: Yeni Kabus, Freddy Krueger’ın gerçek dünyaya yeniden sızmasını ve onu durdurmaya çalışan Heather’ın ailesiyle birlikte verdiği mücadeleyi anlatmaktadır. Heather, evinde ve çevresinde garip olaylar yaşanmaya başladığında bunun bir tesadüf olmadığını fark etmektedir. Küçük oğlu Dylan, Freddy’nin hedefi haline gelmekte, gece gördüğü kabuslar giderek daha da tehditkâr olmaktadır. Heather, çocukunu korumak için geçmişte bastırdığı korkularla yüzleşmek zorunda kalmaktadır. Bu sırada Chase de ailenin içine düştüğü tehlikeyi anlamaya çalışmaktadır. Heather, Freddy’yi geldiği yere geri göndermek için onun peşine düşmekte, ancak düşman bu kez sadece rüyalarda kalmamaktadır.