Grease 2, Rydell Lisesi’nde yaz tatili biterken Stephanie ile Michael’ın yakınlaşmasını anlatıyor. İki yıl sonra okulda Pink Ladies ve T-Birds yine ortalığı kontrol etmeye çalışır. Stephanie, Johnny ile yürüyen ilişkisinden sıkılır ve kendi kararlarını vermek ister. Okula yeni gelen Michael, ona ilgi duyar ama Stephanie’nin dikkatini çekmek kolay değildir. Michael, motosiklet kullanmayı öğrenir ve daha özgüvenli görünmeye çalışır. Stephanie onun çabasını fark eder, ikili arasında bir bağ kurulur. Bu sırada okul içindeki çekişmeler, flörtler ve arkadaş gruplarının baskısı ikisinin önünde durur. Michael, Stephanie’ye yaklaşmak için elinden geleni yaparken, Stephanie de hayatında ne istediğini sorgular.