Karabasan 2, annesinin ölümünün ardından çocukluğunun geçtiği kasabaya dönen Tim’in eski evde geçirdiği bir gece boyunca çocukluk korkusuyla yeniden yüzleşmesini anlatıyor. Tim, kasabaya gelir ve eski evde kalmak zorunda kalır. Gece ilerledikçe çocukken yaşadığı korkunç anılar aklına gelir. Küçükken babasının Öcü Adam tarafından karanlık bir dünyaya çekildiğini görür. O günden beri babasının onları terk ettiğini düşünür. Ancak bu kez evde kalan Tim, geçmişte gördükleriyle yeniden karşı karşıya gelir ve Öcü Adam’la yüzleşmek zorunda kalır.