Richard Linklater, farklı türlerde rahatça dolaşan yönetmenlerden biri olarak bu filmde de sert bir dünyaya giriyor. Amerika’da uyuşturucuyla mücadele sürerken Fred, Bob Arctor kimliğine bürünerek bir çetenin içine sızıyor. Günlerini Bob gibi geçiriyor, çevresindeki insanları izliyor ve görevini gizli tutmaya çalışıyor. Ancak sürekli kimlik değiştirmenin baskısı, onun zihnini de zorlamaya başlıyor. James, Ernie, Donna ve Charles ile kurduğu ilişkiler derinleştikçe, Fred’in işi daha da karmaşık bir hal alıyor. Operasyon ilerledikçe hem hedefindeki çevreyi hem de kendi durumunu kontrol etmekte zorlanıyor. Başrollerde Keanu Reeves, Robert Downey Jr., Woody Harrelson, Winona Ryder ve Rory Cochrane yer alıyor.