Korku Masalları 3'te, William adlı tuhaf bir adam, küçük bir çocukla birlikte terk edilmiş görünen bir binaya girer. Çocuğa annesini beklemeleri gerektiğini söyler ve zamanı geçirmek için ona korku dolu hikâyeler anlatmaya başlar. İlk hikâyede, para hırsına kapılan bir emlakçı, binadaki son kiracıyı çıkarmak için evi ateşe verir. İkinci hikâyede, beyaz üstünlüğü savunan fanatik bir terörist kendi nefretinin içine daha fazla gömülür. Üçüncü hikâyede Chela, hasta Bayan Marie’ye bakmak için iş kabul eder, ancak Park ile birlikte yaşlı kadının parasını çalmayı planlar. Son hikâyede ise bir hırsız, öldürdüğü kurbanının acısını yeniden yaşamaya başlar. William anlatmayı sürdürürken çocuk annesinin gerçekten gelip gelmeyeceğini merak eder. Yönetmenler: Rusty Cundieff, Darin Scott.