P.J. Hogan, aile filmleri ve romantik komedilerle tanınan bir yönetmendir. Bu filminde Wendy, küçük kardeşlerine her gece yatmadan önce masal anlatır. Babaları, onun artık oğlanlarla aynı odada uyumaması gerektiğine karar verir. Bunun üzerine Wendy, gece yarısı pencerenin ardında saklanan Peter Pan’in dikkatini çeker. Peter, Wendy’yi ve kardeşlerini Varolmayan Ülke’ye götürür. Çocuklar burada Kaptan Hook ile karşılaşır, Tinker Bell’in peşinden gider ve tehlikeli maceralara atılır. Wendy, bu yolculukta evinden uzakta kalmanın nasıl bir şey olduğunu öğrenirken, Peter da Hook’un planlarıyla yüzleşmek zorunda kalır.