Dehşet Kaseti, kaybolan iki çocuğun izini süren özel dedektiflerin terk edilmiş bir evde buldukları VHS kasetleri izlerken korkunç olaylarla karşılaşmasını anlatıyor. Larry, Ayesha, Kyle, Steve ve Tabitha, evin tozlu odalarında kaset koleksiyonunu bulur. Kasetlerde, kaybolan çocuklarla ve evde daha önce yaşanan dehşetle ilgili görüntüler yer alır. Dedektifler, izledikleri her kayıtla birlikte olayların izini daha da derine taşır. Evde duvarlara gizlenmiş semboller ve notlar bulurlar. Bu işaretler onları evin geçmişine ve çocukların başına gelenlere bağlar. Ancak her yeni ipucu, onları daha ağır bir korkuyla karşı karşıya bırakır.