Sihirbazın Balonları'te, Terry ninesinin anlattığı masalların içinde bulur kendini. Başta bu renkli dünyayı eğlenceli sanır, ama kısa sürede buranın düşündüğünden daha sert olduğunu anlar. Sihirbazın peşindeki karanlık güçler, yolu üstüne kapanıyor ve Terry, Princess Dawn ile GP Sparrow ve Bip ile birlikte ilerlemek zorunda kalır. Yol boyunca her durak ona yeni bir tehlike çıkarır, her kaçış başka bir deneme getirir. Terry, bu büyülü yerde yalnız kalmamanın ve dostlarına güvenmenin ne kadar önemli olduğunu öğreniyor. Peki, eve dönmek için çıktığı bu yolculukta, gerçek mutluluğu bulabilecek midir?