Tinker Bell ve Canavar Efsanesi, Peri Adası’nda yaşayan Tinker Bell ve arkadaşlarının gizemli bir canavarla ilgili yanlış anlaşılmayı çözmeye çalışmasını anlatıyor. Tinker Bell, ormanda izler bulur ve yaratığın gerçekten tehlikeli olup olmadığını araştırır. Fawn, canavarı ilk fark edenlerden biri olur ve onu korkutucu değil, yardıma muhtaç biri olarak görür. Nyx ise bu duruma şüpheyle yaklaşır ve yaratığın kovalanmasını ister. Silvermist ve Iridessa da arkadaşlarına destek vererek canavarı korumak için onlarla birlikte hareket eder. Grup, iz sürerken hem tehlikelerle karşılaşır hem de ön yargılarının yanlış olduğunu anlar.