Paul Thomas Anderson, 1970'lerin Amerika'sını ayrıntılarla kuran yönetmenlerden biri olarak bu kez San Fernando Vadisi'ne dönüyor. 1973 yazında, 15 yaşındaki Gary Valentine okulda çekim günü için hazırlanırken Alana Kane ile tanışır. Alana, Gary'nin yaşına ve tavırlarına önce mesafeli durur, ama yine de onunla buluşmayı kabul eder. İkili, bir akşam yemeğinde yan yana gelir ve günlerini birlikte geçirmeye başlar. Gary iş peşinde koşarken Alana da onun çevresine girer, bazen yanında kalır, bazen de kendi kararlarını vermeye çalışır. Bir süre sonra Alana, Gary ile uzun bir yolculuğa çıkar ve ikisi, Vadide geçen bu hareketli günlerin içinde sürekli yeni insanların ve yeni işlerin içine girer. Başrollerde Alana Haim, Cooper Hoffman, Sean Penn, Tom Waits ve Bradley Cooper yer alıyor.