Tai Chi Ustası, Shaolin Tapınağından kovulan iki çocukluk arkadaşının yıllar sonra karşı cephelerde yeniden karşılaşmasını anlatıyor. Zhang Jun Bao ve Dong Tian Bao, haksız suçlamanın ardından yollarını ayırır. Biri iç savaşın ortasında kendi yolunu seçer, diğeri ise yeni bir güce katılır. Zamanla ikisi de farklı tarafa savrulur ve eski dostluk yerini sert bir hesaplaşmaya bırakır. Hikayenin ortasında Snow rolüyle Michelle Yeoh ve Zhang Jun Bao rolüyle Jet Li, bu çatışmanın içine girer. Little Melon, Head Master ve diğerleri de olayların içinde yer alır. Eski arkadaşlar, artık aynı cephede değildir. Karşı karşıya geldiklerinde, geçmişte kalan kırgınlıklar dövüşe dönüşür.